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迪马股份2011年年报点评:房地产业务进入收获期

发布时间:2012-03-06    研究机构:东兴证券

盈利预测

我们预测公司2012年至2014年的销售收入分别达26.35亿元、38.32亿元和51.38亿元,每股收益分别为0.33元、0.53元和0.68元。

投资建议:

公司防弹运钞车市场占有率稳居同行业第一,多类集成产品市场占有率均名列前茅,业务竞争力强,收入稳定性也好;房地产业务目前虽还没居重庆市场中前列,但开发的商品房在档次和品质上具备很强的优势。公司在项目上精打细作,拥有较好的市场品牌效应。我们预计公司2012年至2014年的每股收益分别为0.33元、0.53元和0.68元,对应的PE分别为14.20、7.69和5.94。考虑到公司专用车生产居行业龙头地位、房地产业务使公司盈利能力逐步加大,以及大股东银集团的雄厚实力,维持“推荐”的投资评级。

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